企業評価額の算定

【資産・負債の評価替え】
合併にあたり、合併当事会社の資産・負債を適正な金額に直します。
合併会計では、損益計算書が問題となることはありません。
修正仕訳における損益（費用・収益）項目は、繰越利益剰余金で調整します。


【企業評価額の算定方法】
（１）純資産額を基礎とする方法
１．帳簿価額（純資産額）を基礎にする方法
企業評価額＝帳簿価額による総資産−帳簿価額による総負債

２．時価を基礎にする方法
企業評価額＝時価による総資産−時価（通常は帳簿価額と同額）による総負債

（２）収益還元価値を基礎とする方法
１．自己資本利益率を用いる場合
企業評価額＝（自己資本×自己資本利益率）÷資本還元率
※自己資本……資産−負債

２．総資本利益率を用いる場合
企業評価額＝（総資本×総資本利益率）÷資本還元率
※総資本……負債＋資本＝資産

（３）株価を基礎とする方法
企業評価額＝平均株価×発行済株式総数

　なお、上記各方法により算定された企業評価額の平均値を企業評価額とする場合もあるので、問題の指示に従う必要があります。


＜テキスト記事一覧＞
・企業買収
・合併の意義と種類
・企業評価額の算定
・合併比率と増加資本金
・合併の会計処理の考え方
・抱合株式の処理
・自己株式の移転
・合併の会計処理


・税理士試験　簿記論　講師日記　全テキスト記事一覧

Comments

[1. kinkin]

先生こんばんは。
収益還元価値に基く計算について質問させて下さい。某練習問題で、A社の評価額を計算するものがあったのですが、以下のポイントでつまずいてしまいました。
<合併直前のBS>（千円）
資本金 20,000
その他資本剰余金 3,000
繰越利益剰余金 2,000

"A社の前期以前4会計期間の平均自己資本比率は8.5％。当期純利益は2,300千円"

過去4年分の平均利益を出す際、BS上に当期純利益が含まれていると考えて、
(25,000 - 2,300) x 8.5% x 4　と計算しましたが、解答では合併直前のBSにある自己資本額(25,000)をそのまま計算に使っていました。どう考えても、前期以前の利益計算をするのに、当期純利益が計算に入っているのは納得いかないのですが、どのように理解をしたら良いのでしょうか。

よろしくお願い致します。

[2. 暮木孝司]

kinkinさん、こんばんは。

出そうとしている金額ですが、期末の自己資本に過去の平均利益率をかけるています。
これは、期末の自己資本の大きさだと平均的には、このくらいの利益を生むという金額を出しているのではないかと思います。
って、わかりにくいですね。

自己資本は、期末にとりあえずはある金額なのでそのまま使うにしても当期の利益だと特殊事情を反映している可能性があります。
過去の平均の利益率をつかって、その企業のいわば標準的な利益を出そうということではないでしょうか。
過去の利益率の平均を出すときも分母には、当期純利益が含まれている（期末自己資本）と思います。
かける前の金額もそれと同じベース（純利益は引かない）とおかしいかもしれないですね。

[3. kinkin]

先生こんばんは。
いつもありがとう御座います、とても勉強になります。

仰るとおりですね。過去の利益の実額を出すならともかく、平均値を求めようとしているのだからそこまで考える必要は無いってことでしょうか。
ちなみに、当期純利益が特殊事情を反映している可能性がある、とのことですが、例えばどのようなものがあるのでしょうか。
参考までに教えていただけると助かります。

よろしくお願い致します。

[4. kinkin]

すみません、恐縮ですが追加で教えて頂けますでしょうか。

練習問題で、A社の貸借対照表の、諸資産の額を求めるものがあったのですが、日本語の理解に苦しんでいます。

「A社の諸資産の時価は、13,000円だけ帳簿価額を上回っていた。（諸資産の帳簿価額には時価で計上されている資産の価額とこれに対応する評価・換算差額等の額が含まれる）」　
とあり、A社の諸資産の時価は222,000円であることが分かっています。

222,000 - 13,000 = 209,000　で、これが貸借対照表上、諸資産の金額になると考えたのですが、解答は210,000でした。どうやら、貸借対照表にその他有価証券評価差額金として1,000円が計上されている為　209,000 + 1,000 = 210,000となったようなのですが、なぜこうなるのか納得できません。

細かい質問ばかりで恐縮ですが宜しくお願い致します。

[5. 暮木孝司]

kinkinさん、こんばんは。

特別損益にあたる部分は、もともとブレのある部分かと思います。
たまたま固定資産の売却損が大きくでてもその期の利益は、大きく変わります。
ですので、過去の平均利益で考えるということなんでしょうね。

> 「A社の諸資産の時価は、13,000円だけ帳簿価額を上回っていた。（諸資産の帳簿価額には時価で計上されている資産の価額とこれに対応する評価・換算差額等の額が含まれる）」　

ここはわかりにくいです。
特にかっこ書ですが、通常、簿価は、取得原価ですが、通常でも時価評価されているものに関しては、原価＋評価差額が入ってますという感じでしょうか。
結局、その他有価証券に関しては、原価ではなく、時価で計上されていることになりますね。
貸借対照表ベースの話ですので、その他有価証券は時価で計上されているハズです。
それを踏まえるとわかるのですが、文章としてはとってもわかりにくいので余り気になさらなくてもよいかもしれないですね。

[6. kinkin]

先生いつもありがとう御座います！
時々、問題文の文章自体が分からずに、手も足も出ないことがあります。問題文が理解できないのは問題が悪いのか、自分の理解不足なのかな、と思うこともあるのですが、さすがに上記のような文章には困りました。
この時期に言うことではありませんが、コツコツやっていきたいと思います。

[7. 暮木孝司]

kinkinさん、こんばんは。

この時期以後の問題や本試験は、読みにくいですね。
しっかり読むことは重要ですが、特定の箇所に時間をかけすぎないことも大事かもしれないです。

最終的には、コツコツをしっかり積み上げた方が勝つ試験かなとも思っています。
「コツコツ」がんばってください！