今回は、デリバティブ取引の一種である先物取引についてです。

【先物取引の意義と種類】
先物取引は、「将来の売買の約束」です。

「将来の特定の日に、特定の価格で売買することを約束した取引」が、「先物取引」です。


先物取引の対象となる資産は、取引所で取り扱われる有価証券等です。

その他にも特定の商品や特定の指標（日経平均等）を対象としたものがあります。


先物取引は、取引所で行われる取引で、代金決済も期日までに反対の取引をして、差額のみのやりとりをする「差金決済」が一般的です。


例えば、ある株式を１月後に１１０円で買う先物取引を行った場合を考えてみましょう。

実際に１月後のその株式の時価が１００円だったとします。

１月後にその株式を売り、その差額をこの場合であれば、支払うことのみを行うのが「差金決済」です。

（実際の購入の場合）
取引時：（借）有価証券１００　（貸）未払金１００

決済時：（借）有価証券１１０　（貸）現金預金１１０
　　　　（借）現金預金１００　（貸）有価証券１１０
　　　　　　　○○損　　１０

（先物取引の場合）
取引時：仕訳なし

決済時：（借）○○損　１０　（貸）現金預金１０　←ここが１０が「差金決済」です。



【売建てと買建て】
先物取引が、現物取引と大きく異なるのは、売りの先行が可能な点でしょう。

現物の取引（通常の取引）である限り、無いものを売ることはできません。

しかし、先物取引の場合には、先行して売ることが可能です。

買いが先行することを「買建て」、売りが先行することを「売建て」といいます。


買い立てのケースだと、時価（先物価格等）が上昇すれば、利益が出て、逆に下落すれば、損失がでます。

これは通常の取引でも同様です。

問題は、売建てのケースです。

売建てのケースは全く逆で、時価が上昇すれば、損失が出て、下落すれば、利益がでます。



【先物取引の会計処理】
（１）取引開始時
（借）先物取引差入証拠金×××　（貸）現金預金×××

（２）決算時
評価益：（借）先物取引差金×××　（貸）先物利益　　×××
評価損：（借）先物損失　　×××　（貸）先物取引差金×××

（３）決済時
利益：（借）現金預金　　×××　（貸）先物取引差入証拠金×××
　　　 　　　　　　　　　　　　　　先物取引差金　　　×××
　 　 　　　　　　　　　　　　　　先物利益　　　　　×××
損失：（借）先物損失　　×××　（貸）先物取引差入証拠金×××
　　　　　　先物取引差金×××　　　　現金預金　　　　　×××
　　　　　　現金預金　　×××
※なお、勘定科目にさほどこだわる必要はないでしょう。

例えば、先物取引差金は、借方であれば、先物取引資産、貸方であれば、先物取引負債でもよいです。

　以前に意見書で、会計処理が例示されており、上記勘定科目で紹介されている例が多いようです。



【先物取引差入証拠金】
通常、デリバティブ取引を開始した段階では仕訳は不要です。

デリバティブ取引は、純額で把握することとされています。

取引は、通常は、等価で行いますので、取引段階では仕訳なしです。


ただし、先物取引について、取引所で行われる取引で、取引開始時に証拠金（保証金）が要求されます。

この分については、先物取引差入証拠金という勘定科目を使用するのが一般的です。


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